美国专注IPO市场报道的网站renaissancecapital总结了全球IPO市场2012年三季度回顾,以下为该报告主要内容摘要: 中国经济增长放缓以及欧洲主权债务危机抑制了三季度的IPO发行,IPO融资继续仍低于历史平均水平,IPO..
       

 

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全球IPO三季度回顾:回报率上升发行量下滑
发布时间:2012年10月12日    点击率:300次    共有0条评论

  美国专注IPO市场报道的网站renaissancecapital总结了全球IPO市场2012年三季度回顾,以下为该报告主要内容摘要:

  中国经济增长放缓以及欧洲主权债务危机抑制了三季度的IPO发行,IPO融资继续仍低于历史平均水平,IPO交易量同比下滑44%.亚洲地区因日本航空巨额融资驱动,排名首位,占本季度总融资额的70%,虽然如此,亚洲地区IPO交易发行量因股票市场的疲弱表现下滑53%.全球IPO三季度平均回报回升至12%以上,主要受美国市场小型消费科技股强劲推动。

  全球融资下滑 亚洲太平洋地区占据首位

  全球IPO融资年比下滑9%,主要受欧洲发行空缺影响,如果剔除日本航空大额融资,融资额将同比下滑46%,日本航空融资达85亿美元,马来西亚IHH医疗融资19亿美元,两者合计占全球发行融资额50%,全球IPO交易量年比下滑44%,主要受到亚洲地区活跃度降低影响(下滑53%),香港地区仅进行3起超1亿美元IPO发行,欧洲、拉美、中东以及非洲总计发行融资9.05亿美元。

  金融消费科技领域主导IPO交易

  剔除日本航空的巨额融资,其他发行相对分散,IPO交易量主要来自科技消费领域,分别占别24%、24%,金融领域的融资主要是三个亚洲地产信托:新加坡Ascendas Hospitality Trust和Far EastHospitality Trust以及马来西亚的IGB Real Estate Investment Trust.消费领域主要受到美国上市公司驱动,包括FiveBelow、Bloomin‘Brands、NaturalGrocers以及曼联。

  虽然IPO交易量出现了较大幅度的下滑,三季度全球最大的IPO交易仍然由亚洲金融和基础设施占据,占排名前五中的四席,北美的IPO交易主要来自小型科技消费股,仅占据排名前十大IPO中的二席,分别是Spirit Realty和Palo Alto Networks,大型IPO相对表现疲弱,前十大IPO平均回报3.1%。

  北美IPO回报领跑 新兴市场疲弱

  三季度全球IPO平均回报12.4%,远高于平均水平,北美IPO平均回报达到惊人的31.3%,其中12/13个交易获得正回报。而亚洲及拉美市场让人失望,IPO平均回报分别为-0.8%,3.2%,然而如果剔除A股,亚洲IPO平均回报上升至4.1%。

  科技消费股领跑 金融公司疲弱

  虽然本季度科技股IPO交易量稀少,但却取得了不错的回报率,其中Palo Alto Networks回报率达55%,Trulia回报率达25%.另外消费、能源、材料以及医疗板块也均取得双位数回报,包括Five Below、Northern Tier Energy、马来西亚医院运营商IHHHealth Care,而金融领域以及生产资料和服务领域表现相对疲弱,中信重工、墨西哥房地产公司Immobiliaria Vesta。

  美国IPO表现最强 中国IPO表现垫底

  本季度美国的IPO交易占据表现最好前十中的七席,投资者追捧科技消费公司,如青少年折扣店Five Below、防火墙供应商Palo Alto Networks、天然有机食品零售商NaturalGrocers等,而中国IPO交易占据表现最差十位中的五席,主要是消费和生产资料板块,曼联放弃原本新加波上市计划转而在美国挂牌,同时也是美国IPO市场表现最差的股票。

  全球IPO指数回升

  全球IPO指数本季度强劲反弹,收益率达5%,贡献最大的股票包括大宗商品材料供应商Glencore International、通用汽车、AIA集团、全球时尚品牌Michael KorsHoldings,历史数据表明,IPO指数通常在下跌阶段后表现强劲,意味着三季度可能是IPO市场回报上升的开始。

  全球IPO展望

  股票市场疲弱,待上市公司仍在等待最佳上市时间窗口,将有310家IPO计划融资1890亿美元,同时2012年年末预计将是上市密集期,包括中国人保(融资额30亿美元)、上海复星(7.5亿美元)、巴西最大的石油公司Repsol Brasil SA(40亿美元)等。

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